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资金攻略四步曲4:踏准节奏

来源:东奥会计在线   编辑:顶你学堂 时间:2017.05.30

随着人民币国家化与利率市场化的循序渐进,以及国内资金供给偏紧依旧,越来越多的CFO意识到,企业资金管理应立足于流动性优点的视角下,通过加快运转、把握关键、从严管控以及踏准节奏等四方面进行系统性优化管理。

作为最为关注的“细节”之一,罗中孝对企业资金管理的三个标准是:零风险,低成本,高收益。

2013年,对于五星控股集团有限公司(下称“五星控股”)CFO罗中孝来说并不轻松,用他自己的话说,“2013年我一大半的时间都是在忙融资。” 成立于1998年的五星控股目前涉足现代服务业连锁、供应链管理、房地产、金融、投资等五大业务领域。在市场复杂程度急剧增加的2013年,涉足多行业经营的综合性集团企业面临变局的复杂性及紧迫性更甚,“弯道超车”的难度也更大。在实施财务变革的所有综合性企业中,罗中孝始终有着自己的节奏。

五星控股旗下的五星电器曾是中国家电零售连锁企业前三强。2006年中国家电连锁业正处在高速发展的黄金时期,当时的京东也不过是年销售额5000万元左右的“小”网站,而五星电器已成为家喻户晓的着名家电连锁企业,并且吸引到全球最大的消费电子零售企业——百思买合资运营。2009年五星电器正式从五星控股集团公司剥离,五星控股成功套现4亿多美元,全身而退。

2009年五星控股启动了企业整体战略转型,希望在资本市场进行更多更有意义的尝试。多元化的投资领域需要管理层和整体团队着眼于更具创造力的长远谋划,关注创新,以提升企业的核心竞争力。例如专业从事孕婴童商品一站式购物的“孩子王”,创办渊源就是基于对婴幼儿市场研究与把握的一举创新。类似的创新实例还有很多,诸如展响实业、汇通达等五星控股旗下事业的创建已在业内拥有一定影响力,其中也不乏对互联网技术与现代物流的融合。

财务的多重身份

罗中孝作为有着多年工作经验的CFO,对于财务在综合性集团企业中的定位有自己的独到见解。他将战略财务、业务财务和平台财务构成一个财务体系,三大职能通过有机结合高效地促进财务价值的实现。

战略财务的透视性更高,作为总部的参谋中枢,对公司整体层面出具经营分析报告,提供经营决策建议,真正从战略参与者的角度和企业决策层齐头并进,根据高层决策及公司战略发展要求直接向业务单位提出财务管理需求。战略财务更加着眼于全局性、长期性、创造性的谋划,可实现企业的整体转变和创新。 业务财务则更加务实和强调执行力,是指让财务渗透到业务中去,与经营者统一目标。财务人员及财务流程更加紧密地切入业务、支持业务、支持战略,深入业务一线,按照战略财务的要求,上下齐动,积极辅佐业务单位提升经营管理能力。罗中孝认为,“业务财务一体化的理念改变了业务处理方式和管理模式,促进了企业管理的变革和创新。在这种情况下,业务财务逐渐脱离会计核算而成为一个个独立的业务模块,并形成了职责清晰、构架完善的业务领域。”

平台财务旨在对财务会计业务流程进行全盘整合优化,是通过对公司整个管理流程的梳理总结而来,提高财务基础业务效率。平台财务共享服务面向业务单位提供基础专业化财务服务,为公司员工提供费用报销服务,保障业务人员的资金快速回笼;为各部门提供财务制度的培训,优化费用处理的全流程;为税务、审计等外部单位提供会计信息和报告;以业务伙伴的形式为集团的各业务单元和其他功能区域提供基础财务服务。在罗中孝看来,战略财务是高空的“鹰”,核心在战略和创新;业务财务是刁肉的“狼”,核心在战略执行和市场机会洞察;平台财务是看家的“狗”,核心在高效和合规。三类“动物”通过专业化的分工协作,更好地支持了企业的发展。

多层次资金战略

对集团财务定位和梳理,在罗中孝看来是公司架构的重要组成部分,财务定位越准确对企业的良性发展就越有帮助,但是作为财务总监,资金管理依然是罗中孝最为关注的“细节”之一。“确实,2013年整个经济环境并不很理想,我全年一半的时间几乎都是在融资和现金流管理上。我对企业资金管理要求达到三个标准:零风险,低成本,高收益。所谓零风险指的是我们首先必须保证资金的流动性和安全性,而低成本和高效益指的是由于现在融资渠道多样,融资成本有高有低,所以需要结合自己产业特点和商业模式以及经营状况,来找到所匹配的长期、中期、短期的资金来保证资金的节奏,以寻求资金的高收益和更多的投资回报。”

为了达到资金管理零风险、低成本和高收益的要求,罗中孝给自己的财务班子提出了三条可执行方案,首先是“长短结合”,这要求企业融资的周期性要做好,其次要做到“渠道互补”。罗中孝认为作为财务负责人,一定要有强大的融资能力,现在无论是信托、发债、海外融资还是发行银行票据,或者做供应链金融等,各种渠道都相对比较成熟,所以五星控股这样的综合性集团公司需要尽量多地开发和应用多种融资渠道。“比如我们现在用的比较多的是海外融资发债和引入战略投资者等等,此外在融资时间上尽量做交叉,这样在还款上也有一定的时间差,不会产生太大压力。在解决资金问题上我们跟多家银行都有所合作,其中和交通银行合作的时间几乎是最长的。从以前的五星电器开始就一直在合作,业务范围不仅包括理财业务、银行授信还涉及贷款业务和其他融资项目。作为多年的业务合作伙伴,交行可以说见证了五星控股的整个转变,并提供了大力支持。”

在罗中孝看来,即便是严格执行对资金管理的要求,企业的资金管理依然要靠科学的指标来进行衡量。一个企业的资金管理是不是健康,是需要有严格的管理体系保证,并且有很多指标来反映的。“比如反映融资能力的资产负债率指标,反映资金流动性的流动比率和每天的现金流量表,这些可显现的指标再结合业务需求和业务模型,我就可以判断出来企业资金管理的安全度和健康度,在此基础上可以做一些结构性或者差异性的资金整理。”即使对未来的金融环境能否向好还有疑虑,但是罗中孝始终对公司的财务管理很有信心。